WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 || 13 | 14 |   ...   | 24 |

По источникам пополнения оборотных средств в межотраслевом сопоставлении наблюдается картина, схожая с практикой инвестиционного финансирования. И здесь наиболее частыми клиентами банков становятся сельскохозяйственные и посреднические предприятия, а наименее — малые предприятия в сфере услуг, а вот в перспективе на получение кредитов чаще рассчитывают посреднические фирмы и малые предприятия в научной сфере. В коммерческих банках чаще получали кредиты малые предприятия в сельском хозяйстве и в научной сфере, реже всего — туристические фирмы (они, как и малые предприятия в строительстве и сфере услуг, реже прочих рассчитывают на их получение и впредь).

Наконец, самофинансирование оборотных средств — наиболее распространенная практика в туризме и здравоохранении (около двух третей фирм пользуются преимущественно внутренними источниками их пополнения), наименее — на транспорте; однако, скорее всего, именно среди малых транспортных фирм доля самофинансирующихся будет самой высокой, тогда как менее всего рассчитывают на собственные силы малые предприятия общественного питания.

Можно констатировать, что финансовый кризис августа 1998 г. привел к обострению проблем МП, отразившись как на возможностях внутреннего пополнения оборотных средств, так и (в меньшей степени) на финансировании инвестиций вследствие снижения платежеспособного спроса, роста издержек производства. Увеличилось количество предприятий, у которых наблюдаются тенденции к ухудшению показателей деятельности и финансового положения.

В то же время в банковском и инвестиционном секторах накоплены большие ресурсы, однако малый бизнес не в состоянии переключить на себя основные финансовые потоки. Несмотря на достаточно большое количество предлагаемых предпринимателями перспективных для финансирования проектов, они не представляют собой товарный продукт для продвижения на рынке капиталов, а являются «полуфабрикатом», который не находит своего инвестора или кредитора по следующим причинам:

низкое качество подготовки бизнесплана, финансовая несостоятельность предприятий — соискателей инвестиций, отсутствие гарантий и залогов, неоптимальные схемы реализации проектов, отсутствие у предприятий информации о потенциальных источниках и технологиях финансирования, незнание принципиальных требований инвесторов и «правил» поведения на рынке капиталов и др.

В связи с этим у финансирующих структур создается иллюзия отсутствия проектов, в которые можно вложить /деньги. Предлагая некачественные и поэтому бесперспективные для инвестирования проекты, предприниматели теряют время, средства, силы, желание и импульс к их дальнейшей реализации. Воспользоваться же консалтинговыми услугами по ведению бизнеса и подготовке инвестиционных проектов малым предприятиям, как правило, не позволяют средства.

Вектор государственной политики в инвестиционной сфере был и пока остается направленным на децентрализацию инвестиционных вложений, сохраняется важность собственного капитала для финансирования развития бизнеса.

В итоге весьма ограниченные внутренние финансовые возможности малого бизнеса, недостаточная государственная поддержка этого сектора экономики, низкая активность инвесторов, использование в последние годы преимущественно западных моделей и схем кредитования малого бизнеса, как показала практика, не позволили сформировать многочисленный слой предпринимателей. Лишь немногие малые предприятия имеют собственные достаточные источники финансирования и возможности для привлечения средств.

В настоящее время для успешного привлечения финансовых средств в малый бизнес (как отечественных, так и иностранных) как одного из важнейших условий дальнейшего развития сферы МП необходимы финансовые механизмы и технологии поддержки предпринимательства, соответствующие мировой практике, но при этом адаптированные к российским условиям.

Следует задействовать весь арсенал технологий привлечения в сферу МП финансовых средств. Очевидно, что на эффективность и состав технологий окажут влияние региональные и структурные особенности, социальные и экономические приоритеты, уровень развития рыночной инфраструктуры, степень поддержки местных органов власти. Примером может послужить Москва, где созданы наиболее благоприятные условия для развития МП.

Рассмотрим основные источники и технологии привлечения финансовых средств в сферу МП.



2.3.2. Государственная финансовая поддержка МП После финансового кризиса августа 1998 г. государству в условиях общего снижения возможностей ведения бизнеса предстоит сыграть решающую роль в запуске механизмов финансовой поддержки МП. Государственная политика в этой области, прежде всего, должна перейти от декларативности к осуществлению конкретных мер.

Государственная финансовая поддержка МП должна всемерно способствовать скорейшему созданию базы для рациональной структуры как регионального хозяйства, так и экономики России в целом. Достижение этой цели связано с разработкой специального механизма финансовокредитной поддержки МП и решением комплекса взаимосвязанных вопросов, включающих развитие системы гарантий и внедрение в практику компенсации части процентных ставок по кредитам коммерческих банков, налоговые льготы, совершенствование законодательства, информационную поддержку, подготовку кадров, формирование инфраструктуры МП, эффективную координацию действий в этой области федерального центра, субъектов Федерации и органов местной власти.

Государственная финансовокредитная поддержка МП будет осуществляться по двум основным направлениям.

Первое из них связано с оказанием субъектам малого бизнеса прямой финансовой помощи в виде субсидий, дотаций, кредитов, в том числе льготных и беззалоговых; гарантий по кредитам коммерческих банков; полной или частичной компенсации финансовым структурам недополученной прибыли при кредитовании малых предприятий по пониженной процентной ставке, а также совместного финансирования за счет бюджета и кредитнофинансовых организаций. Такая финансовая помощь может быть как безвозвратной, не оговоренной какимилибо предварительными условиями, так и предполагающей использование средств строго по назначению при условии их возврата или компенсации.

Второе направление представляет собой форму косвенной финансовой поддержки МП, нацеленной на поощрение, стимулирование инвестиционной активности малых предприятий. Соответствующие меры могут включать общегосударственные и региональные режимы льготного налогообложения малых предприятий, внедрения упрощенных схем взимания с них налогов; установление норм ускоренной амортизации оборудования, используемого малыми предприятиями; распространение в сфере МП системы лизинга и т.д.

Целесообразна перестановка акцентов в реализации государственной политики в сфере МП: поддержка субъектам малого бизнеса должна оказываться не напрямую, а преимущественно через кредитнофинансовые организации, обеспечивающие их обслуживание.

Государству следует уделить большее внимание вопросам усиления инвестиционной политики в интересах сферы МП, которая должна учитывать не только объемы необходимых финансовых средств и различные формы инвестиционной поддержки, но и, прежде всего, структурные и региональные приоритеты. Разграничение обязанностей между федеральным центром и субъектами Российской Федерации требует передачи максимума функций, связанных с осуществлением политики финансовой поддержки МП, с федерального на региональный и муниципальный уровни управления.

Должен получить развитие механизм гарантий по инвестиционным кредитам малым предприятиям, включая предоставление государственных гарантий коммерческим банкам, принимающим участие в финансировании сферы МП.

В настоящее время особое внимание необходимо уделять такому методу финансовой поддержки малых предприятий, как предоставление гарантий фондами поддержки малого предпринимательства. Специальные соглашения между фондами и коммерческими банками могут предусматривать выделение определенных объемов кредитных ресурсов для финансирования поддержки инвестиционной деятельности МП под гарантии фондов (при участии фондов в уставном капитале банков либо при размещении в этих банках своих временно свободных денежных средств).

По предварительным оценкам, предоставление государственных гарантий и поручительств по кредитам в сфере МП значительно увеличивает количество проектов и программ, получающих государственную поддержку, по сравнению с прямым предоставлением ссуд из государственных и частных источников. Сложившаяся банковская практика показывает, что кредитные ресурсы, которые могут быть предоставлены коммерческими банками на финансирование предпринимательских проектов при наличии гарантийного обеспечения, в среднем вдвое втрое превышают объем средств, выделяемых государством по гарантийным программам. С учетом того, что государственные гарантии должны предоставляться только на часть испрашиваемого кредита, фактический объем кредитных ресурсов для финансирования МП может превысить выделяемые на эти цели государственные ресурсы в четырепять раз, что свидетельствует о существенной эффективности применения данного механизма государственной поддержки МП и его стимулирующем воздействии на частные инвестиции. Кроме того, в случае предоставления гарантий средства не замораживаются на длительное время до полного возврата ссуды, а остаются в распоряжении государственного финансового института и могут быть использованы на другие цели.





Важным направлением использования гарантийного резерва для поддержки инвестиционной деятельности в сфере МП может стать компенсация части процентных ставок по кредитам коммерческих банков, особенно на начальном этапе реализации проекта, когда еще не начался возврат средств. Механизм частичной компенсации также увеличивает количество получателей финансовой поддержки и облегчает доступ малых предприятий к коммерческим кредитам.

В основном механизм компенсации разницы в процентных ставках по коммерческим кредитам, выдаваемым субъектам МП, действует следующим образом. Если экспертиза инвестиционного проекта показывает, что он может быть реализован только при условии предоставления коммерческого кредита по льготной ставке, то государственный орган поддержки предпринимательства в лице федерального или регионального фонда может принять решение о предоставлении конкретному заявителю займа на общую сумму компенсации процентной ставки. Это позволяет заявителю компенсировать кредитующей финансовой организации разницу в процентных ставках по предоставляемому кредиту. Условия предоставления займа должны предусматривать начало погашения после планового окончания выплат по полученному кредиту в сроки, удовлетворяющие как заявителя, так и фонд.

В отдельных случаях, при рассмотрении особо важных социальных проектов общефедерального значения, может быть принято решение о предоставлении заявителю субсидии на покрытие разницы в процентных ставках. При этом субсидии, выделяемые на эти цели, должны иметь подтверждение высших органов как средства целевого бюджетного финансирования.

В целом механизм компенсации разницы в процентных ставках кредиторам по проектам малого бизнеса должен стимулировать долгосрочные вложения в производственную сферу и снижать первоначальные затраты инициатора конкретного проекта, создавая таким образом благоприятные условия для инвестирования временно свободных средств коммерческих кредитнофинансовых учреждений в проекты малого бизнеса.

Для повышения эффективности вышеуказанных мероприятий необходимо расширить — при участии государства — обучение, подготовку, переподготовку и повышение квалификации специалистов всех категорий, имеющих отношение к финансовой поддержке МП, а также предпринимателей, работающих в области инвестиционного проектирования, финансирования и управления реализацией проектов. В настоящее время масштабная подготовка специалистов в этой области практически не ведется.

Подготовку кадров необходимо сочетать с изданием и распространением доступных учебнометодических материалов на различных носителях.

2.3.3. Кредиты банков Важнейшей задачей в области финансовокредитной поддержки МП является повышение роли банковского кредита как классической формы заимствования финансовых средств. Банкам следует внедрить новые гибкие и мобильные технологии работы с малыми предприятиями, учитывающие их интересы и нужды. Ориентация банков на работу только с крупными клиентами не позволит им по мере развития МП обслуживать важный сегмент рынка и лишит их перспективных источников доходов. Как говорилось выше, государство должно активно содействовать сближению банковской системы с МП.

В связи с этим необходимо дальнейшее снижение доли всех внебанковских источников привлечения заемных ресурсов, в частности доли финансирования, за счет сужения базы внутренних источников вследствие кризисных явлений.

Кроме кредитных операций банки смогут выполнять также другие специфичные и уникальные функции:

Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 || 13 | 14 |   ...   | 24 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.