WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 24 |

а)инициировать мобилизацию финансовых средств для реализации конкретных инвестиционных проектов МП;

б)инвестировать в проекты собственные или привлеченные средства;

в)гарантировать возврат инвестируемых средств;

г)служить финансовым институтом по обслуживанию инвестиций (все платежи выполняются через конкретный — уполномоченный — банк).

Финансовый кризис в очередной раз подорвал доверие предпринимателей к российской банковской системе в лице коммерческих банков. Вследствие этого возрос интерес предпринимателей к Сбербанку России, который рассматривается в ближайшей перспективе в качестве основного источника кредитных ресурсов для малого бизнеса.

Важным источником кредитных ресурсов для МП останутся средства международных финансовокредитных организаций, например, Европейского банка реконструкции и развития, распределяемые через сеть уполномоченных российских банков.

Привлечению дополнительных финансовых ресурсов в сферу МП могут способствовать развитие и правовое урегулирование вопросов ипотечного кредитования, т. е. предоставления заемных средств под залог недвижимого имущества малого предприятия или физического лица, начинающего предпринимательскую деятельность. Объектом ипотечного кредитования может служить имущество, как принадлежащее малому предприятию на правах собственности, так и личное имущество предпринимателя. В настоящее время уже осуществляется кредитование под залог квартир, а в дальнейшем таким объектом должна стать и земля.

Российским банкам необходимо развивать такие же финансовые услуги для малых предприятий, какие предоставляют на Западе. Но при этом, учитывая специфику России, следует делать акцент на более детальной подготовке и экспертизе каждого проекта независимо от суммы кредитования, более ориентируясь на оценку рыночных перспектив реализации проекта, потенциальных возможностей предприятия и команды управления, чем на стоимость их основных фондов и размер залога.

Кредитование инвестиций малых предприятий коммерческими банками будет зависеть от преобладающих тенденций в развитии МП, но рассчитывать на значительный рост объема предоставляемых кредитов пока не приходится.

2.3.4.Новые формы кредитных организаций Механизм финансовокредитной поддержки МП включает развитие новых форм сотрудничества малых предприятий в области кредитования.

Поскольку значительные резервы привлечения инвестиций в сферу МП заложены в развитии внебанковского рынка капитала, федеральный Закон «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» определил основные правовые и организационные аспекты развития системы взаимного кредитования малых предприятий путем учреждения обществ взаимного кредитования (ОВК) — кредитных кооперативов и союзов, представляющих собой форму организации взаимного кредитования физических и юридических лиц, которые не прибегают к помощи банков и других внешних финансовых источников, а работают по принципу кассы взаимопомощи.

ОВК создаются для укрепления кредитоспособности и финансовой устойчивости групп малых предприятий путем аккумулирования их временно свободных денежных средств и предоставления кредитов предприятиям — участникам общества. ОВК самостоятельно определяют размер, периодичность и порядок внесения вкладов в кредитный фонд, а также условия, сроки и лимиты кредитования.

ОВК максимально учитывают специфику МП и ориентированы на интересы малых предприятий — его пайщиков, расширяя тем самым возможности финансирования МП по сравнению с банковским кредитованием.

Широкое распространение этой перспективной формы организации кредитования МП требует активного участия государства, которому необходимо ускорить разработку и принятие стимулирующей развитие ОВК нормативноправовой базы.

2.3.5.Альтернативные источники привлечения средств Пока наиболее доступной для малых предприятий и поэтому широко распространенной формой привлечения средств является частный кредит — привлечение займов друзей, знакомых, родственников, предприятийпартнеров, доверенных финансовых организаций, теневых структур.

Средства могут привлекаться малыми предприятиями для разных целей и на разных условиях. Однако, в целом, частный кредит для предпринимателей предпочтительнее, нежели банковский, благодаря большей продолжительности сроков кредитования, невысоким процентным ставкам, меньшей требовательности к предоставлению гарантий возврата кредита и к подготовке документации, оперативности в получении.



Привлечение средств из частных источников будет продолжать играть важную роль как для решения текущих проблем малых предприятий — прежде всего, пополнения оборотных средств, — так и для финансирования инвестиций.

Кризис банковской системы привел к оттоку вкладов в частный сектор и увеличению денежной массы свободных средств, но несмотря на это доля этого источника финансирования МП в дальнейшем будет сокращаться.

2.3.6. Ресурсосберегающие формы привлечения средств Наиболее перспективная ресурсосберегающая форма привлечения средств — лизинг — предоставляет малым предприятиям дополнительные возможности и снижает отдельные факторы риска для участников инвестиционного рынка по сравнению с другими финансовыми формами, что особенно повышает его привлекательность для малого бизнеса. В частности, лизинг позволяет снижать объем необходимых инвестиций; предоставлять соискателям инвестиций не денежные средства, а оборудование, которое будет использоваться по прямому назначению и одновременно может выступать в качестве залога (при неудачной реализации проекта возвращается к лизингодателю); более гибко расходовать часть свободных средств, получаемых в процессе эксплуатации оборудования и обслуживания лизинговых платежей.

Опыт многих стран показал, что лизинг в определенное время становится действенным рычагом развития предпринимательства, особенно в сфере малого бизнеса. Он выполняет ряд важных функций, связанных с привлечением частных инвестиций в создание нового основного капитала, оперативным использованием производственных активов, расширением и освоением новых рынков сбыта.

Одна из основных причин ограниченности распространения лизинга в России связана с несовершенством нормативнозаконодательной базы.

Становление рынка лизинговых услуг, ориентированного на МП, требует качественного изменения механизмов и структуры его поддержки на федеральном и региональном уровнях. Суть этого изменения заключается в отказе от адресности или направленности поддержки на отдельное малое предприятие и обеспечении, прежде всего, на региональном уровне экономически комфортной среды для реализации лизинговой сделки с участием субъекта МП.

Для этого предлагается построение двухуровневой инфра, структуры развития лизинга для поддержки малого бизнеса. На региональном уровне необходимо создать сеть специализированных региональных лизинговых компаний, а на уровне экономических районов России — межрегиональные лизинговые центры.

Специализированные региональные лизинговые компании ориентируются на реализацию инвестиционных проектов субъектов МП за счет привлечения средств местных источников, способствуя тем самым насыщению местных рынков товаров и услуг, а также созданию дополнительных рабочих мест.

Эта работа проводилась в период реализации мероприятий Федеральной целевой программы государственной поддержки малого предпринимательства на 19961997 гг. В частности, были созданы региональные лизинговые компании в Москве, Московской, Нижегородской, Томской областях, Краснодарском крае и в других регионах.

Опыт создания подобных компаний в целом дал положительные результаты. В частности, Московская лизинговая компания в 1994— 1999 гг. предоставила имущество в лизинг субъектам малого предпринимательства на сумму более 121 млн. руб. Структура имущества, предоставленного субъектам малого предпринимательства в лизинг, такова (%):

деревообрабатывающее оборудование полиграфическое оборудование транспортные средства (грузовики) 1б упаковочное оборудование фотолаборатории минипекарни Межрегиональные лизинговые центры должны выполнять функции опорного звена в экономических районах России. В их задачи входят:

финансовая поддержка на основе лизинга инвестиционных проектов и программ, реализация которых экономически эффективна только на межрегиональных рынках сбыта;

привлечение средств частных инвесторов и обеспечение субсидиарной ответственности гарантов межрегионального инвестиционного цикла;





создание и развитие вторичного рынка технологического оборудования, расширение кооперации крупных промышленных предприятий и товаропроизводящих субъектов МП;

осуществление консультационнометодических услуг по разработке бизнеспланов инвестиционных проектов на основе лизинга.

Принимая решение о поддержке создания межрегиональных и региональных структур, необходимо помнить, что лизинг — это, прежде всего, коммерческая деятельность. Государственное участие (в первую очередь, региональных администраций) в формировании региональных лизинговых структур позволит обеспечить условия для решения социальноэкономических задач региона, а также станет реальной предпосылкой создания и функционирования региональных финансовых пулов для развития регионального лизинга.

Прекращение с 1997 г. финансирования мероприятий федеральной программы поддержки МП приостановило работу по созданию региональных и межрегиональных лизинговых структур.

Отметим и такую привлекательную ресурсосберегающую форму привлечения средств, как франчайзинг. Роль его для МП будет возрастать, так как он позволяет предпринимателю начать собственное дело, пользуясь чужим опытом, знаниями и поддержкой.

2.3.7. Другие источники привлечения средств Одним из наиболее перспективных источников средств для развития МП, получившим, однако, слабое распространение в России, является привлечение венчурного (рискового) капитала.

Венчурное финансирование осуществляется в разных формах, его источниками могут быть специализированные венчурные фонды и индивидуальные инвесторы.

В основе венчурного финансирования лежит вложение средств новых партнеров в развитие, прежде всего, инновационных предприятий, сопровождающееся появлением новых собственников бизнеса и перераспределением долей акционерного капитала.

Спрос на венчурный капитал намного превосходит его предложение. Одной из причин такого положения является отсутствие адекватной законодательной базы. Роль государства в этом отношении трудно переоценить. Именно венчурный бизнес может выступить в качестве мощного катализатора притока инвестиционных ресурсов в сферу МП и стимулировать подъем национальной промышленности.

Перспективным представляется формирование устойчиво работающих групп (наподобие финансовопромышленных), включающих в себя в разной пропорции — в зависимости от региональных, отраслевых и других особенностей — российские банки, иностранных инвесторов, фонды поддержки предпринимательства, консалтинговые фирмы, страховые, лизинговые компании, общества взаимного кредитования, паевые фонды и другие организации, потенциально заинтересованные в участии в кредитнофинансовых потоках в сфере малого бизнеса.

Такие группы в лице конкретных уполномоченных (в том числе государственными органами) банковских учреждений, входящих в них, смогут намного эффективнее привлекать и использовать в рамках принятых внутри групп схем и программ значительные объемы внутренних и внешних инвестиций. Это серьезно облегчит привлечение средств под небольшие проекты. Иностранные инвесторы могут быть представлены самыми разнообразными программами и организациями, обладающими финансовыми или другими ресурсами, независимо оттого, имеют или не имеют они свои филиалы и представительства в стране.

Необходимо предусмотреть активное использование новых для России видов залогов и обеспечения кредитов (что уже происходит на практике) с приведением в соответствие нормативноправовой базы: прав на аренду помещений, интеллектуальную собственность; взаимной или коллективной ответственности заемщика и его доверенных лиц (например, при микрокредитовании).

Завершая анализ инвестиционной и финансовокредитной политики поддержки малого предпринимательства, можно сделать следующие выводы. Подавляющая часть российских малых предприятий испытывает недостаток денежных средств, ограничивающий рост производства.

Наиболее доступным источником развития для большинства малых предприятий являются внутренние ресурсы (доходы от собственной деятельности, личные средства учредителей); лишь четверть субъектов МП пользуется внешними источниками (частными кредитами и др.). Свыше 20% опрошенных руководителей малых предприятий указывали на отсутствие возможности для развития их предприятия.

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 24 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.