WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 25 |

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности.

Перспективный анализ как разведка будущего и научноаналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

По виду используемой информации различают экспрессанализ и комплексный анализ.

Экспрессанализ применяется аналитиком в том случае, если он намерен получить самое общее представление об объекте анализа.

Последовательность его такова:

Просмотр отчета по формальным признакам;

Ознакомление с заключением аудитора;

Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

Ознакомление с ключевыми индикаторами;

Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

Формулирование выводов по результатам анализа.

При необходимости или желании провести более детализированный анализ имущественного и финансового положения предприятия рекомендуется строить аналитический баланс.

Комплексная оценка финансового положения выполняется с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так и с позиции его положения на рынке ценных бумаг.

Цель такой оценки – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспрессанализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансовохозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом:

Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования;

Характеристика общей направленности финансовохозяйственной деятельности;

Выявление «больных» статей отчетности;

Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования;

Оценка имущественного положения;

Построение аналитического баланса нетто;

Вертикальный анализ баланса;

Горизонтальный анализ баланса;

Анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

Оценка и анализ результативности финансовохозяйственной деятельности субъекта хозяйствования;

Оценка производственной (основной) деятельности;

Анализ рентабельности;

Оценка положения на рынке ценных бумаг.

1.2.4 Сравнение методик анализа финансового состояния предприятия Рыночную экономику от административноплановой системы хозяйствования, в условиях которой формировались доставшиеся нам в наследство инструменты управления экономикой предприятия, отличают две принципиальные особенности. Вопервых, полная экономическая обособленность, самостоятельность и ответственность предприятий как субъектов рынка. Вовторых, неопределенность хозяйственной конъюнктуры как следствие свободного установления предприятием хозяйственных связей с партнерами и свободных цен и тарифов на продукцию, работы и услуги. В этих условиях центральной задачей управления является минимизация риска предпринимательской деятельности на основе оценки каждого принимаемого хозяйственного решения с точки зрения возможности извлечения экономической выгоды. Уже на первом этапе перехода к рынку четко проявляет себя потребность повышения аналитичности бухгалтерского учета, возрастает роль экономического анализа в обосновании эффективности каждого управленческого решения.

В условиях централизованной плановой системы хозяйствования практически сводилась к нулю возможность принятия предприятиями вариантных решений. Количественные и качественные параметры их деятельности, связи с хозяйственными контрагентами, цены и тарифы, по которым они приобретали производственные компоненты и реализовали продукцию, работы и услуги, были детерминированы государством (плановыми заданиями). В результате экономическому анализу в системе управления предприятием отводилась пассивная роль оценки свершившихся фактов хозяйственной деятельности, причем оценки главным образом для обоснования решений вышестоящей системы управления по стимулированию (поощрению и наказанию) коллектива предприятия. Поиск же внутрихозяйственных резервов как одна из целей экономического анализа, на которую постоянно указывали в литературе, значительного экономического эффекта дать не мог, так как замыкался рамками данного предприятия. Вот почему углубленная разработка методики анализа хозяйственной деятельности, выполненная отечественными учеными и производственниками, фактически оказалась не востребована практикой.

Формирующийся сегодня хозяйственный механизм создает объективные предпосылки для возрождения экономического анализа, для повышения его нацеленности на перспективу, на обоснование экономической эффективности принимаемых управленческих решений, каждой хозяйственной операции. А это в свою очередь, требует модернизации отечественной методики экономического анализа.

В настоящее время отечественными экономистами разработано много методик анализа финансового состояния предприятия. Все они имеют свои достоинства и недостатки, некоторые из них разработаны для оценки определенной (специфической) деятельности предприятий. Рассмотрим наиболее часто используемые методики анализа, разработанные Шереметом А. Д [21]., Балабановым И. Т [5], и Артеменко В. Г [3], определим их достоинства и недостатки.

Шеремет А. Д. Предлагает проводить анализ финансового состояния предприятия по такому сценарию:

Структурный анализ активов и пассивов.

Сравнение динамики активов финансовых результатов;

Анализ структуры активов (в рамках этого анализа провести анализ структуры внеоборотных и оборотных активов, вычислить коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, коэффициент имущества производственного назначения);

Анализ структуры пассивов (в рамках этого анализа провести углубленный анализ структуры собственных и заемных средств, вычисление коэффициентов автономии, соотношения заемных и собственных средств, накопления собственного капитала, использования собственного капитала на социальные цели, соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала).

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала (анализ выполнения минимального условия финансовой устойчивости);

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования (определение типа финансовой устойчивости предприятия, вычисление коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности собственными средствами).

Анализ платежеспособности и ликвидности (в рамках этого анализа вычисляются коэффициенты абсолютной ликвидности, уточненной (текущей) ликвидности, покрытия, общей платежеспособности; проводится анализ восстановления (утраты) платежеспособности на перспективу).

Анализ необходимого прироста собственного капитала.

Особенностью и достоинством данной модели является то, что в ее рамках производится анализ необходимого прироста собственного капитала, что имеет значительный вес при разработке менеджерами конкретных мероприятий для дальнейшей деятельности предприятия.

Недостатком является сложность восприятия методики и расчетов финансовых коэффициентов, также в методике не уделяется внимание анализу рентабельности, деловой активности, хотя важно учесть, что данные виды анализа выделены у автора в отдельные методики, то есть они существуют самостоятельно.

Балабанов И. Т. [5] рекомендует проводить анализ финансового состояния по такому плану:

Анализ доходности (рентабельности) предприятия (в рамках этого блока проводится анализ рентабельности продаж, факторный анализ рентабельности, анализ безубыточности).

Анализ финансовой устойчивости:

Анализ активов предприятия;

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов (вычисление коэффициентов автономии и финансовой устойчивости);





Анализ оборотных средств предприятия (в рамках этого блока проводится анализ наличия и структуры оборотных средств, анализ кредиторской задолженности и собственных оборотных средств предприятия);

Анализ дебиторской задолженности;

Анализ платежеспособности.

Анализ кредитоспособности (в рамках данного блока проводится анализ ликвидности баланса).

Анализ использования капитала (в данном блоке проводится анализ эффективности использования капитала предприятия, в том числе эффективность использования оборотных и основных средств предприятия, а также нематериальных активов).

Анализ уровня самофинансирования (в рамках этого анализа проводится анализ коэффициента самофинансирования, устойчивости процесса самофинансирования, а также рентабельность процесса самофинансирования).

Анализ эффективности использования капитала предприятия, а также анализ уровня самофинансирования являются достоинством и особенностью данной методики. Эти виды анализа очень важны в условиях рыночных отношений.

Размытость методики и недостаточность анализа финансовых коэффициентов – самые основные недостатки этой методики. Расчет и анализ финансовых коэффициентов приводит к сравнимости показателей предприятия с показателями предыдущих периодов и показателями других предприятий.

Артеменко В. Г. и Беллендир М. В. [3] предлагает следующую методику анализа финансового состояния предприятия:

Общая оценка финансового состояния предприятия:

Анализ валюты бухгалтерского баланса (в данном блоке происходит выявление «больных» статей баланса, расчет коэффициентов прироста имущества, прироста выручки от реализации, а также прироста прибыли);

Трендовый и сравнительный анализ баланса.

Анализ финансовой устойчивости:

Определение типа финансовой устойчивости предприятия;

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости (коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности материальных запасов собственными средствами, маневренности собственного капитала, индекса постоянного состава, коэффициентов долгосрочного привлечения заемных средств, износа, реальной стоимости имущества, автономии, соотношения заемных и собственных средств).

Анализ ликвидности предприятия (в рамках данного анализа рассматриваются коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности).

Анализ оборотного капитала (в этом блоке производится расчет коэффициента оборачиваемости, длительности одного оборота капитала, коэффициента закрепления оборотных средств; определяется абсолютная экономия оборотного капитала; анализируется движение денежных средств, дебиторская задолженность, оборачиваемость товарноматериальных ценностей).

Анализ финансовых результатов (здесь производится факторный анализ прибыли от реализации, а также прибыли в составе маржинального дохода).

Анализ показателей рентабельности.

Оценка потенциального банкротства (в данном блоке анализа рассматривается платежеспособность предприятия).

Достоинством данной методики является углубленный анализ коэффициентов финансовой устойчивости, анализа оборотного капитала, анализа финансовых результатов.

Недостатком – отсутствие анализа самофинансирования и деловой активности.

Как мы видим, все эти методики имеют сходные черты и обладают определенными особенностями. Сходны они в общем содержании анализа финансового состояния предприятия:

Анализ баланса;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ ликвидности и платежеспособности.

В рамках данной схемы разные экономисты предлагают различные методики анализа финансового состояния предприятия. Одни предлагают расширить схему этого анализа (например, также проводить анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия и другие виды финансового анализа), другие считают, что необходимо проводить более углубленный анализ, не выходя за рамки данной схемы.

Проанализировав выше приведенные схемы анализа финансового состояния предприятия и учитывая некоторые достоинства и недостатки этих схем, можно предложить следующий вариант методики анализа финансового состояния.

Анализ баланса предприятия и его структуры:

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 25 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.